金融当局推动CD利率提高,参与国际基准利率改革
金融当局正在推进现有指标利率CD利率的改善。 为了应对从下个月开始中断的LIBOR计算,将共同参与国际指标利率改革。
金融委员会8日表示,与韩国银行、金融监督院、相关机构等一起召开了指标利率、短期金融市场协议会,讨论了随着LIBOR计算中断的国内金融公司的合约转换现状和国内指标利率的运营现状和今后计划等。
LIBOR是参加伦敦金融市场的主要银行间资金交易时使用的以要价为基础的计算利率,共计算为5种货币(美元(USD)、英国英镑(GBP)、日元(JPY)、欧洲欧元(EUR)、瑞士法郎(CHF)。
在国际衍生交易等方面广泛使用的LIBOR以2012年(叫价)串通事件为契机,被提出信赖性问题,从去年开始中断了非USD LIBOR和部分USD LIBOR(1周期、2个月期)的计算,预计从今年7月开始所有LIBOR的计算都将中断。
与此同时,FSB(Financial Stability Board)为了确保指标利率的信赖性,曾劝告改革现有指标利率的改善和代替指标利率(无风险指标利率、RFR)开发两个方向。
因此,美国、英国、瑞士正在开发和利用以实际交易为基础的无风险指标利率,日本和欧盟在改善现有指标利率TIBOR、EURIBOR计算方式的同时,也在开发和利用无风险指标利率。
在这种情况下,韩国政府、相关机关、金融公司一直应对中断Libor计算和EU BMR的认可(同等性评价),参与全球指标利率改革。
据金融委员会透露,从去年开始中断计算的非USD LIBOR基础金融合同成功转换完毕,从今年7月开始中断计算的LIBOR基础金融合同也制定了代替条款(SOFR等代替利率变更),正在转换合同。
为了提高国内指标利率的信赖度,制定了反映指标利率改革相关国际标准的《金融交易指标法》,为了让通过金融交易指标法管理的国内指标(KOFR,CD)在欧盟内顺利使用,当局之间正在持续进行实务协商。
另外,为了参与国际指标利率改革,选定了韩国无风险指标利率,正在推进现有指标利率CD利率的改善。
但是,目前以KOFR为基础的3个月期货和ETF已经上市和上市,但还没有直接利用利率衍生交易及贷款等实物交易的KOFR业绩。 虽然CD利率也被选定为《金融交易指标法》上的重要指标,但由于法律上尚未生效,因此为了在法律上生效,需要通过金融委员会的表决选定重要指标、指定计算机构(金融投资协会)、计算业务规定(金融投资协会内部规定)的批准。
金融委员会计划在本月内推进后续措施,通过CD利率改善的方式,计算出更可靠的指标。
金融委员会相关人士表示:"对于重要指标,为了让KOFR积极用于衍生及现货交易,将与相关机关、金融业圈等一起摸索具体方案,并计划在本月内顺利向金融委员会提交CD利率相关的后续措施议案(被指定为金融投资协会计算机构等)。"
另外,还补充道:"今后也将定期召开指标利率、短期金融市场协议会,检查上述推进情况等,协商KOFR和CD利率的关系确立等指标利率运营方向,并计划讨论与指标利率密切相关的呼叫、RP、CP、传单债券等短期金融市场制度的整体内容。"